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Le Dossier-projet

Si la société a une certaine taille et que l’option choisie est la vente de l’entreprise en dehors de la famille, l’élaboration d’un dossier-projet est souvent conseillé notamment à destination des fonds d’investissement pour des activités à fort goodwill (télécom, biotechnologie, Nouvelles Technologies,…)

Qu’est ce qu’un dossier-projet ?

Un dossier projet est la vision chiffrée du développement de la société.
C’est un document descriptif de l’entreprise remis au cessionnaire potentiel ou à des investisseurs qui apprécieront les risques et décideront de l’opportunité de réaliser l’opération.

Le dossier projet doit mettre en valeur le besoin de financement en fonds propres de l’entreprise sur une période donnée.

Il permet notamment :

– de valoriser la société (actualisation des cash flows futurs)
– d’évaluer le montage juridique et financier de cession dans le cadre de montages à effet de levier.

Le dossier projet intégrera notamment les comptes d’exploitation prévisionnels et le tableau prévisionnel des emplois et des ressources.

Les prévisions doivent être faites sur une durée de 3 à 5 ans et mettre en évidence les facteurs clés de l’exploitation et les facteurs de sensibilité.
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Tableau prévisionnel des emplois et des ressources avec notamment

• les investissements prévisionnels,
• les financements (investissements, besoin en fonds de roulement,…) ;
• l’évolution du besoin en fonds de roulement (BFR).

Comptes d’exploitation prévisionnels

Les comptes d’exploitation prévisionnels comporteront notamment les éléments suivants :
• chiffre d’affaires prévisionnel : évolution par société, par produit/service ;
• marges prévisionnelles par société, par produit/service ;
• charges d’exploitation : masse salariale (évolution, plan de recrutement,…) ;
• charges externes, etc

Règles de construction

Un dossier-projet doit avoir trois caractéristiques essentielles :

• être facile à conduire donc réaliste et crédible.

Les acheteurs potentiels peuvent conditionner certaines modalités financières à sa réalisation.

• être prudent.

En général on ne prend en compte que les événements qui ont de fortes probabilités de se réaliser ou que l’on peut clairement identifier.

• mais ambitieux.

Il convient d’être attentif à la confidentialité des données qui y sont intégrées.
Quelques règles précises de construction doivent être suivies.
Ainsi, il convient de prêter une attention particulière à la cohérence vis-à-vis du passé (un diagnostic préalable de l’entreprise est le plus souvent indispensable) mais également à la cohérence vis-à-vis du marché et de l’environnement concurrentiel.

Compte tenu de son importance pour la suite des opérations à réaliser, il est souvent nécessaire de se faire assister pour l’élaboration du dossier-projet. À cet égard, il est possible de faire appel aux compétences d’ACTORIA LUXEMBOURG.

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Sylvain Libher – Triplast

Actoria m’a permis de diagnostiquer rapidement les dysfonctionnements dans les processus de notre société, de proposer des optimisations et de les mettre en œuvre. Actoria nous a également accompagnés avec succès sur l’ensemble des phases du projet de transmission de notre entreprise à un groupe de notre secteur: préparation de mon entreprise, identification de partenaires repreneurs, négociation jusqu’à l’entrée au capital du partenaire. Actoria nous a apporté une expertise en négociation et nous trouvé un bon partenaire

Olivier de Bellevue – Brehm

Nous étions relativement pressés de trouver une solution car ma santé se détériorait rapidement. Le consultant de Actoria m’a permis de mener avec succès le projet de vente de mon entrepris. Son action a été prépondérante pour mener à bien ce projet délicat car très impliquant pour l’ensemble de nos activités au quotidien. Ce projet me tenait à cœur et devenait de plus en plus nécessaire. L’impulsion donnée par Actoria a été décisive pour le réaliser.

Romuald Soblesse – Kaufmann

Dans un 1ertemps, Actoria a effectué un diagnostic efficace des forces et faiblesses de notre entreprise puis et a proposé de les prendre en compte dans notre gestion afin d’augmenter la valeur de notre entreprise. Actoria a conduit ce projet avec l’ensemble de mon équipe dirigeante ce qui a permis d’impliquer l’ensemble des opérationnels et de pouvoir mettre rapidement en place une solution d’entrer au capital d’un investisseur complétée par l’entrée de certains cadres de mon entreprise ainsi qu’une banque.

Hervé Roduit – Omega Group

Je ne pouvais pas être plus heureux avec le résultat, mais, je suis particulièrement heureux de ma décision de travailler avec Actoria. L’objectif attient était le résultat direct du travail acharné et le professionnalisme sophistiqué de Actoria sur mon entreprise. De notre première rencontre à travers le processus de préparation raisonnable, toutes les phases de la transmission, les opérations juridiques et financières ont été gérées par l’équipe de Actoria. Leurs compétences étaient encore plus évidentes lorsque les complexités de cette transaction étaient à leur apogée.

Nicolas Rafale – AMR

Embaucher Actoria a fait la différence pour atteindre mon objectif de départ et de passer à mon défi professionnel suivant. La vente d’une entreprise comme AMR dans ce marché n’a pas été une tâche facile. Actoria a démontré de la persévérance dans l’identification des bons repreneurs avec la connaissance de mon secteur afin de poursuivre le développement de mon entreprise, et a fourni des conseils professionnels tout au long du processus.

Gilbert Siberstein – Janvic

Le processus de vente de la Société a été un voyage très long et difficile. Le soutien professionnel de Actoria a rendu cet effort beaucoup plus facile. Je tiens à remercier particulièrement les consultants de Suisse et France pour leur collaboration très efficace. Vos consultants ont proposé des solutions créatives au cours des négociations pour surmonter efficacement les obstacles significatifs afin de conclure l’accord. Leur expérience, les connaissances et le professionnalisme a contribué à la réussite de cette transaction.

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